Τα πραγματικά κερδοφόρα συστήματα είναι εξαιρετικά σπάνια. Το διαδίκτυο είναι γεμάτο από EAs που υπόσχονται μη ρεαλιστικές αποδόσεις, αλλά ελάχιστα επιβιώνουν σε μακροχρόνιες δοκιμές με σταθερή συμπεριφορά και αποδεκτούς δείκτες κινδύνου.
Ένας ΚΕΡΔΟΦΟΡΟΣ Expert Advisor, ακόμη κι αν αποδίδει «μόλις» 20–50% τον χρόνο και εμφανίζει κερδοφορία σε 20 χρόνια backtests, δεν είναι απλώς ένα κομμάτι λογισμικού.
Είναι ένα δυνητικό περιουσιακό στοιχείο που παράγει ταμειακές ροές. Και τα περιουσιακά στοιχεία δεν αποτιμώνται με βάση το πώς γράφτηκε ο κώδικάς τους. Αποτιμώνται με βάση την οικονομική αξία που μπορούν να παράγουν με την πάροδο του χρόνου.
Σκεφτείτε το λογικά. Αν ένας EA μπορεί να παράγει σταθερά 20–50% ετησίως με ελεγχόμενο drawdown, τότε ο κάτοχός του διαθέτει ήδη έναν μηχανισμό ικανό να ανατοκίζει κεφάλαιο με ρυθμό πολύ υψηλότερο από τις παραδοσιακές επενδύσεις. Μια στρατηγική που αποδίδει έστω 20% ετησίως ξεπερνά τα περισσότερα hedge funds, αμοιβαία κεφάλαια και επαγγελματίες διαχειριστές χρήματος μακροπρόθεσμα. Στο 50%, οι αριθμοί γίνονται εξαιρετικοί μόνο και μόνο λόγω του ανατοκισμού.
Η πραγματική αξία προκύπτει από τη σχέση μεταξύ των ετών που έχουν δοκιμαστεί και του δυναμικού κερδών. Αν ένας EA μπορεί ρεαλιστικά να παράγει έστω 30.000–50.000$ ετησίως σε μέτριο κεφάλαιο, τότε η πώλησή του για 10.000$ ή 30.000$ δεν έχει οικονομική λογική. Ο πωλητής ουσιαστικά θα αντάλλασσε μια μακροπρόθεσμη μηχανή ταμειακών ροών για μια βραχυπρόθεσμη πληρωμή. Ένα σοβαρό ποσοτικό πλεονέκτημα μοιάζει περισσότερο με πνευματική ιδιοκτησία παρά με προϊόν λιανικής.
Γι' αυτό τα πραγματικά κερδοφόρα αλγοριθμικά συστήματα ΔΕΝ πωλούνται φθηνά (αν πωλούνται καν). Αν είναι αυθεντικά, ανθεκτικά και κλιμακώσιμα, η αξία τους δεν καθορίζεται από τις τιμές της αγοράς EA λιανικής, αλλά από το μελλοντικό δυναμικό κερδών τους, τη σπανιότητά τους και τη στρατηγική τους σημασία ως χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο.
Στην εικόνα https://forexbot.gr/assets/backtests/v13-10-annual-performance.png ↗ μπορείτε να δείτε το αποτέλεσμα του ανατοκισμού με την πάροδο του χρόνου. Ένας λογαριασμός 10.000$ σε αυτό το παράδειγμα θεωρητικά μεγαλώνει σε σχεδόν 400.000.000$ μέσα από πολλαπλούς κύκλους αγοράς, κρίσεις, καθεστώτα μεταβλητότητας και οικονομικές μεταβάσεις.
Και ακριβώς γι' αυτό τα γνήσια κερδοφόρα συστήματα σπάνια πωλούνται φθηνά. Επειδή αν μια στρατηγική μπορεί να ανατοκίζει κεφάλαιο για χρόνια, επιβιώνοντας παράλληλα σε αντίξοες συνθήκες, το μελλοντικό της δυναμικό κερδών μπορεί να αξίζει πολύ περισσότερα από την εφάπαξ τιμή πώλησης.
